Коммерческие банки формируют свои портфели ценных бумаг, исходя из выбранной руководством

Дивидендная политика Далее консервативная дивидендная политика агрессивная дивидендная политика умеренная дивидендная политика эмиссионная политика предприятия налоговая политика предприятия финансовая политика предприятия Далее инвестиционный портфель формирование инвестиционного портфеля диверсификация инвестиционного портфеля доходность портфеля оптимизация инвестиционного портфеля управление инвестиционным Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного цикла Наблюдается агрессивность конкурентов потеря доверия поставщиков и кредиторов Требуются значительные расходы на разработку и вывод на Критерии управления финансово-экономическими аспектами деятельности хозяйствующего субъекта обобщены в обзоре методик формирования финансовой политики организации 12 Показатели выбора и оценки решений по мнению автора соответствуют критериям анализа состоятельности Не менее значимым этапом кредитной политики является этап связанный с разработкой системы кредитных лимитов в процессе его реализации фактически определяется Однако если менеджмент придерживается достаточно агрессивной политики продаж то кредитный лимит может быть установлен на достаточно низком уровне Расчет лимита Эмпирическое исследование факторов структуры капитала: В случае более высокий уровень прибыли может юбудить собственников к проведению более агрессивной финансовой политики Однако к так называемой дисциплинирующей роли как мотиву к агрессивному левериджированию отечественные Диверсификация инвестиционного портфеля Диверсификация инвестиционного портфеля - это одно из направлений инвестиционной политики предприятия в процессе формирования портфеля ценных бумаг обеспечивающих снижение портфельного инвестиционного риска совокупный риск

инвестиционный процесс

Срок публикации - от 1 месяца. Как формируется инвестиционный портфель фонда? Для пайщиков управляющих компаний УК при выборе того или иного ПИФа наибольшее значение имеет эффективность его работы, а попросту — доходность. Доходность ПИФа зависит не только от рынка, но и в большей степени от работы портфельных управляющих, от того насколько грамотно они определили стратегию управления и сформировали инвестиционный портфель.

В этих условиях процесс выбора перспективных ценных бумаг для последующего включения их в портфель фонда является основным при создании нового ПИФа.

Банковские операции с фондовыми ценными бумагами. Факторы, определяющие инвестиционную политику. Секьюритизация финансового портфеля.

Секьюритизация финансового портфеля банков инвестиции банков. Базовые понятия Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг портфель ценных бумаг или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду портфель ссуд в национальной или иностранной валюте валютный портфель. В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект.

К подобным ценностям относятся: Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица , в том числе и иностранного происхождения, а также государства. Что касается участия в инвестиционной деятельности юридических лиц, то они могут выступать в роли и инвесторов, и вкладчиков, и кредиторов, и покупателей. Это могут быть предприятия , организации, банковские и специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Именно последние играют весьма существенную роль на рынке инвестиционных услуг, предоставляя широкий набор услуг своим клиентам. Особое значение в этом плане имеет деятельность брокерских и дилерских контор, трастовых и инвестиционных компаний. Инвестиционные компании фонды представляют собой разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги.

Существуют три основных вида инвестиционных компаний: Уставный фонд инвестиционной компании закрытого типа формируется за счет выпуска акций инвестиционных сертификатов , которые свободно обращаются на рынке, а иногда и котируются на фондовой бирже , и имеет фиксированную величину.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска.

Инвестиционная деятельность хозяйствующего субъекта (предприятия) связана с Инвестор формирует портфель ценных бумаг, обеспечивающий .

Инвестиционные операции банков Инвестиционные операции коммерческих банков — операции со всеми видами имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности и приносящих прибыль доход или обеспечивающих социальный эффект. Объектами инвестиционной деятельности являются любое имущество, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, имущественные права.

В условиях регулируемой рыночной экономики без осуществления инвестиционной деятельности банками невозможно качественное проведение активных операций. Имея свободные денежные ресурсы, банк должен не только обеспечить их сохранность, получить соответствующий доход, но и заботиться о диверсификации и ликвидности. Этим требованиям отвечают инвестиционные операции коммерческих банков.

Инвестиционная политика коммерческого банка должна направляться на поддержку соответствующей пропорции между первичным и вторичным резервами ценных бумаг. На современном этапе банки покупают большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются различные по уровню надежности фирмы, компании, государственные структуры. Инвестиционные операции коммерческих банков предусматривают, прежде всего, приобретение акций предприятий, которые они финансируют, и размещение на денежных рынках собственных акций и облигаций.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков направлена на привлечение денежных средств, осуществление долгосрочного кредитования и финансирование различных отраслей хозяйства. Источники ресурсов инвестиционной деятельности коммерческих банков — продажа собственных акций, межбанковские кредиты, депозиты. Основными направлениями инвестирования средств в России являются инвестиции в ценные бумаги акционерных обществ, приобретение паев в уставных фондах хозяйственных обществ, торговля акциями, облигациями и другими ценными бумагами на вторичном рынке ценных бумаг, выкуп акций банков с последующим их инвестированием в ценные бумаги, инвестиции валютных средств в ценные бумаги иностранных эмитентов, другие инвестиции в финансовые активы.

На рынке ценных бумаг различают следующие виды инвестирования: Прямое инвестирование — это вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся экономики данный вид инвестирования для банков неприемлем, так как банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный срок.

Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования

Заказать Инвестиционная политика и инвестиционный портфель коммерческого банка. Управление инвестиционным портфелем Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.

бумаг;. 3. формирование инвестиционного портфеля; Инвестиционная политика является составной частью общей финансовой стратегии предприятия и определение цели вложения денежных средств в ценные бумаги;.

В специальной литературе определено много признаков, по которым осуществляют классификацию инвестиционных портфелей. Иногда эти признаки являются взаимоисключающими или противоречивыми. В обобщенном виде инвестиционные портфели можно классифицировать по схеме приоритетности целей инвестора при формировании портфеля рис. Согласно целей инвестирования в портфель включают финансовые инструменты, вложение средств в которые имеет различные цели и формирование которых испытывает влияние многих субъективных и объективных факторов, в частности: Анализ всех факторов дает инвестору возможность выбрать одну или несколько целей, согласно которым формируют инвестиционный портфель.

Сформированный портфель можно отнести к конкретному типу, что требует соответствующих методов управления и нагляду. По нашему мнению, портфель инвестиционных проектов можно рассматривать как определенный вид инвестиционного портфеля, который формируют отдельные субъекты инвестиционной деятельности корпорации, институты совместного инвестирования тощо. Портфели реальных проектов, которые должны обеспечивать развитие компании, создание новых рабочих мест, при определенных обстоятельствах дотирует государство.

Отличительными чертами таких проектов является невысокая доходность, низкая ликвидность, высокий уровень риска из-за большого капиталоемкость и длительные сроки реализации.

Умеренная инвестиционная политика

Эти цели могут быть альтернативными. С изменениями условий, цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом: Портфель ценных бумаг — целенаправленно сформированная совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Исходя из выбранной для себя цели, предприятия могут формировать различные типы портфелей ценных бумаг.

Определение термина Агрессивная инвестиционная политика. инвестиционную политику предприятия Портфель ценных бумаг составлен таким.

В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности , принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным см. Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

На практике существует следующая классификация: Портфель роста ориентирован на акции , курсовая стоимость которых быстро растёт на рынке. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем. Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат.

В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации , которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Поэтому объектами такого портфельного инвестирования являются корпоративные ценные бумаги самых надёжных акционерных компаний, работающих в ТЭК , в сфере связи и других приоритетных отраслях. Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.

Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений.

Управление инвестиционным портфелем, Рефераты из инвестиции

Важнейшим этапом инвестирования является выбор стратегии. В этом случае при управлении портфелем будет поддерживаться на одном уровне общая стоимость портфеля, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных средств в случае убытков. При этой стратегии владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля. Структура портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть определена по большому числу признаков, например уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг, отраслевая или региональная в том числе страновая принадлежность эмитентов ценных бумаг и т.

Когда в результате движения рыночных цен на ценные бумаги, входящие в портфель, установленное соотношение нарушается, банк производит продажу ценных бумаг, доля которых возросла, а на вырученные денежные средства покупает ценные бумаги, доля которых упала. Более сложная стратегия цен-ных бумаг, заключающаяся в установлении разнообразных но не по-стоянных соотношений между желаемыми пропорциями портфеля.

o оценивать стоимость и доходность ценных бумаг; и проводимой инвестиционной политики, инвестиционный портфель может состоять из Под инвестиционным портфелем ценных бумаг обычно понимают совокупность.

Процесс инвестирования в ценные бумаги Под стратегией управления финансовыми инвестициями инвестиционной стратегией понимают направление и способы использования финансовых активов для извлечения максимально возможной выгоды. Стратегия управления разрабатывается в рамках установленных в стране правил и ограничений в области финансовых инвестиций. Быстро меняющаяся конъюнктура на фондовом рынке, несовершенство и изменчивость законодательной базы, общие макроэкономические колебания требуют использования гибкой инвестиционной стратегии.

Формирование стратегии управления финансовыми активами включает ряд этапов: Инвестиционная политика является составной частью общей финансовой стратегии предприятия и конкретизирует инвестиционную стратегию. Разработка инвестиционной политики предполагает: Тактика управления представляет собой совокупность методов и приемов для достижения цели в конкретных условиях. Анализ ценных бумаг нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ | Н.И. ЛАХМЕТКИНА

Заказать новую работу Оглавление Введение 3 1. Понятие портфеля ценных бумаг 5 2. Инвестиционная политика предприятия 8 3. В рамках плановой экономики данный термин не применялся. В ситуации же когда речь всегда шла именно о капитальных вложениях, то есть о затратах, которые направляются на воспроизводство основных фондов предприятий, а также их увеличение, совершенствование. Под инвестициями в тот период подразумевалось именно долгосрочное вложение капитала в определенные отрасли экономики, то есть тогда понятие инвестиций отождествлялось именно с капитальными вложениями.

Анализ портфеля акций консервативного инвестора инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности.

Индекс РТС Для инвесторов, которые не могут жить без риска, остается последний тип портфеля — портфель агрессивного роста. Основной объект инвестиций — недооцененные акции и фьючерсные контракты. К процентному, инфляционному риску здесь прибавляется риск невыполнения взаимных обязательств участниками торгов. Иметь портфель агрессивного роста могут себе позволить лишь очень богатые предприниматели и управлять им можно только с помощью профессионалов рынка ценных бумаг.

Чем выше разнообразие и количество ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель, тем меньше риск. Анализ ценных бумаг и формирование портфеля. Теория и практика фондового рынка выработала два основных подхода к выбору ценных бумаг: Подробно указанные подходы были рассмотрены в предыдущих темах данного курса. Этот этап включает периодическую оценку эффективности портфеля с точки зрения фактически полученного дохода и риска, которому подвергался инвестор.

Портфель подлежит периодической ревизии пересмотру с тем, чтобы его содержимое не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто на основе оценки эффективности управления портфелем в зависимости от ожидаемого дохода и риска. Основателем современной теории портфеля является Гарри Марковиц, который утверждает, что подход инвестора к формированию портфеля ценных бумаг зависит исключительно от ожидаемого дохода и риска.

Напомним, что под риском понимается вероятность недополучения дохода по инвестициям. При этом под доходом понимается общий доход, то есть полученный инвестором за весь период владения ценной бумагой:

Ваш -адрес н.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Инвестиционный портфель предприятия является, с одной стороны, целостным объектом управления, несмотря на разнообразие его составляющих. С другой стороны, инвестиционный портфель предприятия включает несколько относительно самостоятельных портфелей, отличающихся видами объектов инвестирования и методами управления ими: Рассмотрим более подробно портфельные инвестиции.

Как правило, инвестор вкладывает финансовые средства не в один вид ценных бумаг, а формирует их совокупность, называемую портфелем ценных бумаг. Инвестор формирует портфель ценных бумаг, обеспечивающий устойчивость его доходов при любых комбинациях дивидендов и рыночных цен.

Инвестиционная политика банков - это совокупность мероприятий, направленных на . доля инвестиционного портфеля ценных бумаг в активах банка;.

Цели проведения инвестиционных операций: Инвестиционные операции могут различаться по срокам: По целям вложений выделяют следующие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются с целью непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет акций или в иной форме контрольного участия. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций.

Цель подобных инвестиций в отличие от прямых — получение прибылей от роста курсовой стоимости портфеля, от созданных ими стабильных денежных потоков дивидендов, процентов при диверсификации рисков. Инвестиционная деятельность представляет собой деятельность по вложению инвестиций и осуществлению совокупности практических действий по реализации инвестиций. Инвестиционные операции банка — это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке ценных бумаг — это формирование портфеля ценных бумаг планирование, анализ и регулирование состава портфеля ценных бумаг, управление портфелем с целью достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности, риска и минимизации расходов. Портфельное инвестирование состоит из следующих этапов: Банковский инвестиционный портфель портфель инвестиций — совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц, приобретенные банком.

Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля банка выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификации активов.

Определение оптимального портфеля ценных бумаг